寻找什么在一积极管理基金

Share

|

许多共同基金的业主是受害者的表现，这是游戏中发挥出日复一日。 一个基金，取得了良好的性能在一段时间内，大力宣扬本的表现，吸引新的资金，并随后轮流在令人失望的表演。 也许该基金在权利部门在正确的时间，随着技术的资金在1998年和1999年。 也许其中的投资风格，是目前投资者的青睐，如价值投资或投资的增长。 也许基金的简单了更多的风险比其他基金时，市场是不断上升，因此，它的表现甚至优于市场。

这实在是很难被发现的强烈的表演者和投资在时间，受益于强劲的表现。 据推测，不过，可以，并且，这样做至少由一些投资者。 显然一些资金，这样做，从而在很好的表现，多年期;只要求业主的麦哲伦基金时，彼得林奇是经理。

你如何能去检举是赢家？ 虽然没有保证，大多数投资者会更好过在长远而言，与一个指数基金，那么，就让我们考虑的一些特点，有助于成功的表现，由一个共同基金。

作为我们的例子中，我们分析ameristock基金，成立于1995年。 交易的象征，是amstx和最低的初始投资，在这个基金是1000美元。

这个基金是指定了一个大型价值基金在投资方面的作风，所以我们会期望它举行大型股是判断在当时的购买被低估。 虽然公司的名字举行的熟悉，经理人声称，他购买这些股票时，其他投资者，避免他们。

第一，表现记录：基金有一个晨星评级的五颗星。 ameristock已优于S ＆ P 500指数和其同侪团体的大型股价值型基金。 根据晨星的数据，为五年期结束， 3月中旬2002年，年均回报率是16.51 ％ ，年均回报率为6.98 ％ ，为S ＆ P 500指数，年均差距近7个百分点。 为可比的，为期三年， ameristock了年均回报率为7.73 ％相比，年均回报率就S ＆ P 500指数的-2.51 ％ ，差距10个百分点以上就按年率计算。

同时，其风险（衡量测试版）是只有三分之二，即市场，即是这个基金是三分之二，作为波动，整体市场。

试用版是衡量一个股票或基金的波动性相对，即整体市场，其中有一个测试版1.0的定义。 因此，测试小于1.0为一个基金，表明基金的回报率较低的波动大于市场，而测试大于1.0显示相反。 晨星报了β版的0.55 ，为ameristock在3月中旬， 2002年及互惠基金杂志报道了β版的0.66在其2002年4月的问题。 这种差异可以产生不同的基础上的时间和略有不同，所使用的方法在计算试用版。

现在考虑以下几点约ameristock有助于它的成功：

1. 经理的任期。 带头经理已到位，自1995年以来，该基金开始。 平均任期所有共同基金经理人是四年。

2. 销售负荷。 毫无。

3. 赎回费。 毫无。

4. 每年分配费。 毫无。

5. 年度费用比率。 0.77 ％ 。

总结，这是一个无负载基金，没有12 b - 1费用，并与非常有利的年度费用比率相比，平均股票共同基金。

6. 税务效率。 87 ％ （三年期） 。

7. 周转率。 15 ％ （三年期） 。

ameristock已非常低，流失率为一股票共同基金。 这是很大的贡献，其税收效率，有利于股东。 此外，经理人，使有意识的努力，以出售的输家，以抵销收益。

显然， ameristock的优良业绩，作为一个积极管理的基金，表现优于市场和其同侪团体是由大量保证金，同时考虑风险较低，比市场作为一个整体。 这是一个无负载基金与一个非常合理，每年的营运费用比率。 它有一个高度的税效率，使其成为一个不错的选择，为股东利用应税帐户，而非延税帐户。 如果这个基金能够继续与这种类型的纪录，其股东应感到非常高兴。

其中的原因可能是其成功的日期是该基金持有大约只有50股，相比500的股票，在S ＆ P 500指数。 因此，得奖者有更多的一效应对投资组合的整体成功。 相反的，当然也适用。 输家将织机较大的为ameristock比为S ＆ P 500指数，因为它们将构成一个更大的百分比的整体组合。 只要经理人可以继续复苏，更多的得奖者比输家，基金一定会取得成功。