发现可能跌破现金刻录机
发现可能跌破现金刻录机带来的比较，公司的现金流量，以周转资金。 让我们确定这些条款第一。 现金流量 一家公司可以燃烧的现金，这意味着它是花费更多的现金，比它在（负现金流） ，即使它报告利好季度后，季。 为了说明这一点，假设公司报告了1000美元出售给顾客乙进一步，假定公司原木1000美元秩序作为发运，但客户b已付款的货物，由本季度末（ 1000美元未付草案增加了应收账款） 。 遵守规则，公司记录了1000美元，作为完成出售，扣除生产成本及其他费用，以及原木的差异，譬如说200元，作为纯收入。 公司表明， 200元的利润，其收入报表，但由于它没有收到现金从顾客的，它实际上是用了800元，在真正的现金。 因此，它的现金流量，更具体地说，它的营运现金流量，是一个负800元。 让我们改变这种情况，并假设客户b ，并交了之前的书籍都关闭了。 但是，以获得最好的价格，公司订购足够的材料，以建立两所的产品，譬如600元的价值。 所以公司有300元价值的材料，在其库存。 假设a公司支付现金为材料，它结束了100元，那么在银行（ 200元的纯收入就产品售出不足300元的额外库存） 。 因此录得200元的收入，出售，但它的营运现金流量，由于变卖是减去100元。 最后，假设第三种如客户b已付之前，到第三季度末，但公司不得不购买新的机器上的费用分别为2,000生产该产品。 使公司的营运现金流量为200元，但经过炮击出2,000元，在资本性支出，它是，事实上，在1800美元穷完成交易。 自由现金流是会计术语，为运营现金流减去资本性支出（厂房和设备） 。 在这个例子里，公司的现金流是负1800美元。 财政痛心公司可能会削减资本开支，以骨，所以，我们将使用营运现金流量分析潜在跌破现金燃烧器。 周转 审核公司的现金流告诉只有一半的故事。 你还必须衡量其财务资源，被称为周转资金，以确定它的一个潜在跌破现金烧嘴。 周转资金是该公司的流动资产减去流动负债。 在会计术语，目前指的资产和负债是短期性质。 流动资产包括现金和其他资产如存货和应收账款。 它不包括股票市场的资产，如建筑物，资本设备，专利等。 现金，包括现金，在银行加短期投资。 存货包括产成品准备运往客户，原材料和部分内置产品（工作流程） 。 应收账款是欠款，客户对货物已发运，但货款未付。 流动负债包括清缴欠税，账户应付账款，短期债务的，以及其他任何与本公司已支付，在今后12个月。 周转只不过是流动资产减去流动负债，手头现金经营业务。 目前的比例是另一个词来描述同样的信息。 而不是减去，简单地划分流动资产由流动负债，以确定目前的比例。 现金烧嘴分析 你可以做分析，资产负债表和现金流数据所提供的多种金融用地。 不过，晨星公司汇编的数据，到所需要的格式。 尤其重要的是，晨星显示了过去12个月的（ ttm ）的营运现金流量，这个数字非常重要的分析。 它不应该带你的时间比一，两分钟，以完成整个跌破现金烧嘴分析中的应用晨星公司的财务资讯显示器（图10-1 ） 。晨星公司的资产负债表中的分项列出了现金和其他流动资产，就分别排队。 开始加入这两个项目一起计算，该公司的流动资产。 然后计算周转减去流动负债从当前资产。 用晨星的名词解释： 周转资金=现金，另加其他流动资产减去流动负债 明年，估计可能是经营性现金流为本年度实施。 晨星列出了经营性现金流为过去3个财政年度中，除了向ttm数额。 在通常情况下， ttm号码是一个很好的估计。 不过，你可能需要修改它，如果历史现金流量不一致年复一年。 比如，说，在过去3个财政年度的现金流量-50 ， 50 ， -20 ，并认为ttm现金流量是30 。 那么多的不一致，使得ttm多少嫌疑人。 你必须作出判断，在这种情况下，我非常有可能担当一个零现金流价值在这方面的例子。 基于周转资金和现金流量的价值观念，你来了，每家公司说，你分析会陷入其中四类：
现金流量正面和周转阳性 这是最好的结果，而事实上，你会不会出错，要求每一个股票，你买满足这一要求。 该公司是发电正的现金流量，从它的行动，并且有积极的工作资本。 这些公司已经有足够的周转资金，以支付他们的帐单，他们都始终如一，加入更多的现金给桩。 安全软件厂商赛门铁克公司的2001年12月金融类（图10-1 ）说明这一点。 该公司已1187美元万美元的现金和另一274000000美元其他流动资产，其资产负债表。 减去558000000美元流动负债左赛门铁克与周转的903000000美元。 此外，赛门铁克所产生的4.15亿美元ttm营运现金流量。 比较ttm现金流量，以过去3个财政年度表明ttm有多少是合理的。 可能还有其他原因，赛门铁克的股价可能不会有一个聪明的购买，但该公司没有跌破现金烧嘴候选人也不行。 现金流量正面和周转负 这些公司通常是前者的现金燃烧器已走出谷底，并正在产生现金。 然而，它们的负债落后于他们的资产时，被烧毁的现金。 你必须确定，如果他们现在正的现金流量足以克服其周转赤字。 石油钻井仪器制造商全球technovations提供了一个很好的例子。 截至2000年12月31日，全球的资产负债表显示，流动资产为1,400万美元，与之相比31000000美元在流动负债，所以在计算的周转资金，这是1700万美元的冠军奖金。 该公司积极ttm营运现金流量，但它仅达200万美元，没有多大相比，投资1700万美元的赤字。 该公司将仍然以1300万美元在该洞的，即使你已经假定，其现金流量将增长一倍，达到400万美元的2001年。 全球提起破产，在2001年12月。 作为一个经验法则，估计每年的营运现金流量至少应当平等工作资本赤字。 现金流量负和周转阳性 大部分现金燃烧器，你会遇到会产生积极的周转资金。 在这些情况下，你需要把它估计需要多少时间，该公司可以继续经营其现有烧伤率之前，它违背了现金。 最佳获得途径掌握，那就是转换ttm营运现金流量，以每月烧伤利率（除以12 ） ，然后比较烧伤率，以周转资金。 举例来说，该公司已为10个月的供应量的现金，如果它的燃烧10000000美元每月有1亿美元的周转资金。 有多少是够？ 有没有硬性的规定，但该公司可能已经有了一个好的射击幸存的，如果它有足够的现金为期至少两年。 如果该公司的业务计划是有道理的，它有可能吸引更多的资金，或会更美好，成为现金流量积极意义，因为时间内完成。 反过来说，公司与不少于12个月的周转金是在危险的水域，除非他们能筹集更多的资金在短期内秩序。 为了说明这一点，考虑两个例子-染商业和doubleclick是： 电子商务软件制造商染商贸烧毁了5000万美元，在四个季度截至2001年6月，大约400万美元不等。 与目前的资产只有1400万美元，染了只够周转历时约3至4个月。 防染，是一个很有跌破现金烧嘴候选人，并在2001年12月，染了一笔交易提交破产，然后再予以收购仁科一总计500万元。 防染的股东拘捕约0.14美元，即每股交易，很长的路，从60元，即染股票牵强，在18个月。 互联网广告公司doubleclick的烧伤8000000美元在四个季度截至2001年9月30日。 然而点com幸存者已186000000美元在银行，加上另外501000000美元其他流动资产。 由于其流动负债总额只有1.42亿美元， doubleclick的工作，资本总额为5.45亿足以最后68年，在doubleclick的，然后电流烧伤率。 与这么多周转，双击势必琢磨出如何去赚钱才失控的现金。 现金流量负和周转负 公司在此情况下，是那么好走了，通常你不会发现有很多公司在这种可怕的直道。 不过，他们丰富， 2000年和2001年。 电子学习基础设施的供应商，高素质的学习网络就是这样一个例子。 根据其2001年3月报告中，该公司已烧毁2200万美元，在过去的4个季度，让它与20000000美元周转赤字。 该公司提出其3月报告中对2001年5月22日，提起破产三个星期后。 简单的分析已经够好了 这个简单的分析，假设该ttm现金流量烧伤利率将继续走向未来，并认为每家公司的营运资金，将完全转换成现金的时间，以支付其运营成本。 在实践中，坚定的运行接近边缘会琢磨出如何减少其现金燃烧率，但反过来说，并非所有的工作，将资本转化为现金。 并非所有的库存将会出售，而不是将其所有应收账款将会被收回。 总括而言，假设错误，也往往是自我抵消，这项估计是足够接近我们的目的。 有些人会生存 并非所有跌破现金烧嘴考生将档案破产。 有些人会找到更多的资金和其他人将被收购。 你可以做更多的研究，以寻找可能的生还者。 首先，查阅相关新闻，为每家公司。 公司表示，已找到更多的资金将这样说，在一份新闻公报。 例如，无线通讯产品分销了airgate电脑是一个持续性的现金烧嘴。 该公司焚毁4100万美元，在12个月内，截至2001年9月30日。 糟糕的是，公司的周转资金，是在该洞由600万美元以上。 不过，了airgate了承诺，从雷曼兄弟公司为贷款最高额为9,800万元，其中了airgate的管理层认为，有足够的资金，该公司到2002年时，该公司预计将实现盈亏平衡营运现金流量。 如果您没有找到任何通过检查的新闻，你可以继续你的研究，审查各公司向证券交易委员会的报告，但你应该先决定是否没有时间更好地用于寻找一个更有希望的候选人。 这是一篇文章说，通过本届cargova
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